在“十五五”开局的当下，北交所作为服务创新型中小企业的核心阵地，正日益成为资本市场布局前沿科技与产业升级的重要战场，其中蕴含着丰富的投资机会，值得投资者深入挖掘。
自北交所建立以来，已历经前期的市场发展和估值修复。当下，主流券商普遍认为其投资逻辑已发生深刻变化，从板块普涨转向个股价值深度挖掘。在新的投资范式下，具备核心竞争力的企业将崭露头角。
开源证券北交所研究中心总经理诸海滨为2026年定了三大投资主线。一是“御风成长”，聚焦于高稀缺、高壁垒的科技成长、高端制造与新材料企业。这类企业掌握着核心技术，拥有较强的市场竞争力和成长潜力。二是“合纵拓疆”，关注并购重组加速带来的外延增长机会。通过并购重组，企业能够实现资源整合和规模扩张，提升自身实力。北交所并购审批加速，重组规则还引入了“小额快速”审核机制，这为并购重组提供了便利。截至2025年10月19日，已有37家次投资并购事件披露。三是“迎新纳强”，建议关注质地优良、构成市场“生力军”的新股。2025年北交所新股首日涨跌幅均值达323%，换手率84%，而且61%的排队企业为专精特新“小巨人”，具备技术壁垒的科技企业与盈利能力强的高端制造企业都是重点关注对象。
西部证券分析师曹森元指出，北交所将进入从“规模扩张”转向“质量提升”的新周期，政策红利将全面兑现，高成长性溢价被重新定价。他建议投资者聚焦具备“高技术壁垒、高研发投入和高毛利水平”的“三高”企业，以此捕获流动性改善和创新成果兑现的双重收益。中信证券也认为北交所有望迎来新一轮配置机遇，其“专精特新”含量高，且2025 - 2026年业绩增速有望相对更快。其布局思路强调从高景气赛道、基本面优秀且有估值修复潜力、标的稀缺性强这三个维度进行精选。
“新质生产力”是券商展望2026年北交所时绕不开的核心关键词。截至2025年10月24日，北交所专精特新“小巨人”企业达252家，占比超过90%，其中国家级专精特新“小巨人”企业151家，占比54.12%。从产业链看，北交所已形成高端装备、信息技术、化工新材料、消费服务、医药生物五大产业群，新质生产力产业链则覆盖智能网联新能源汽车、氢能、新材料、创新药、商业航天、低空经济、人工智能等前沿领域。
围绕“新质生产力”这一核心主线，券商从资金面与配置策略上给出了具体路径。中国银河证券指出，伴随政策鼓励，可转债等再融资工具或将成为热点，为中小企业提供支撑研发的高效路径。同时，北交所主题基金与指数基金规模的持续提升，以及多样化交易产品的落地，将引入更多中长期资金，提升板块的流动性与吸引力。在配置策略上，中国银河建议采取“自上而下”与“自下而上”相结合的方式，一方面聚焦新能源、机器人、生物制造等新兴行业的稀缺性公司，另一方面基于财务指标筛选业绩增速高、研发投入强的潜力企业。
当然，投资北交所也存在一定风险。北交所企业规模普遍较小，抵御市场风险能力较弱，宏观经济环境改变以及政策变化都可能对企业发展和股价产生影响。投资者在参与北交所投资时，需充分了解相关企业情况，结合自身风险承受能力，做出合理的投资决策，从而在北交所市场中把握潜在机会，实现资产的增值。