场内ETF和场外联接基金持有3年，综合费率哪个更划算？如何计算？

行业/指数解读

ETF及联接基金均跟踪特定指数，底层资产为对应指数成分股，特性由指数类型决定（如科技类高成长高波动、红利类高股息稳健）。场内ETF支持实时交易，流动性强；场外联接基金申赎灵活，适合定投。两者长期配置逻辑一致，但交易方式差异影响费率结构，需结合持有周期选择。

综合费率对比与计算

场内ETF（持有3年）

• 核心成本：交易佣金（买卖各一次）+ ETF管理费+托管费
• 计算示例（以1万元本金为例）：

1. 交易佣金：假设佣金万2.5（单笔最低5元）→ 买入5元+卖出5元=10元 2. 管理费托管费：若ETF年费率0.6%（0.5%管理+0.1%托管）→1万×0.6%×3=180元 3. 总费率：(10+180)/1万=1.9%

场外联接基金（持有3年）

• 核心成本：申购费（折扣后）+ 联接基金总管理费+托管费
• 计算示例（同本金）：

1. 申购费：假设前端申购费1折后0.15% →1万×0.15%=15元 2. 管理费托管费：若联接基金年费率0.75%（含ETF费用）→1万×0.75%×3=225元 3. 赎回费：持有3年通常为0 → 总费率：(15+225)/1万=2.4%

结论：持有3年时，场内ETF综合费率通常低于场外联接基金（场外多联接基金额外费用及申购费）。

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