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跨期套利品种组合
- 黑色系:像螺纹钢、热卷、铁矿石等。这些品种市场活跃度较高,成交量大,参与资金多,主力合约与次主力合约的流动性良好,交易进出方便,且价差规律性较强。
- 能源化工品:如PTA、甲醇、燃油。它们受原油价格和季节性因素影响明显,近远月价差波动幅度大,容易捕捉由于供需错配产生的套利机会。
- 农产品:例如豆粕、豆油、玉米。农产品具有固定的播种和收获周期,季节性规律非常强,近远月合约经常因仓储成本和季节性供需差异出现稳定的价差回归。
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跨品种套利品种组合
- 产业链关联组合:优先选择供需逻辑紧密绑定的品种组合,如油脂油料板块的豆粕与菜粕、能化板块的甲醇与尿素,依靠品种间的产业链关联,捕捉价差偏离后的回归收益。
- 价格联动组合:例如螺纹钢和铁矿石、白银和黄金,它们的价格波动通常具有一定的联动性。
- 特殊基本面差异组合:铜铝套利,2026年铜供需缺口扩大,而铝产能受限但需求平淡,成本下降使利润向冶炼端富集,两者基本面差异可能导致铜铝价差扩大,存在套利机会;金银套利,黄金、白银延续牛市,金银比有回归历史中枢的可能性,可关注金银比的变化来进行套利操作。
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