2026年期货套利交易中，软商品的跨期套利有哪些常见策略？

正向套利

当期货市场出现近月合约价格低于远月合约价格，且价差大于持仓成本时，可进行正向套利。即买入近月合约，同时卖出远月合约。待价差回归正常时，平仓获利。比如在软商品的收获季节，近月合约受大量现货供应影响价格较低，而远月合约因预期未来供应减少价格较高，此时就可以考虑正向套利。

反向套利

与正向套利相反，当近月合约价格高于远月合约价格，且价差不合理时，可进行反向套利，即卖出近月合约，买入远月合约。等待价差恢复到正常水平后平仓。例如在软商品需求旺季，近月合约因需求大增价格上涨幅度较大，远月合约相对涨幅较小，就可能出现反向套利机会。

在进行软商品跨期套利时，手续费是长期交易中不可忽视的成本。若想节省交易开支，如果需要便捷对接低费率期货渠道，可打开微信→搜索《问金测评》公众号→点击专属渠道→对接专属期货渠道→完成低费率开户，省心又省钱。

季节性套利

软商品具有明显的季节性特征，可根据其季节性规律进行跨期套利。在供应旺季，近月合约价格往往较低，而在需求旺季，近月合约价格通常较高。投资者可以在供应旺季买入近月合约、卖出远月合约，在需求旺季进行反向操作。

基于基差变化的套利

基差是现货价格与期货价格的差值。当基差出现异常变动时，可进行跨期套利。如果基差过大，可考虑买入近月合约、卖出远月合约；如果基差过小，则可卖出近月合约、买入远月合约。待基差回归正常时平仓获利。