近期，A股市场尤其是科技板块出现了较大幅度的波动，7月以来的回撤让不少投资者心生担忧。然而，从政策角度来看，科技股的中长期前景依然十分乐观。
政策端对科技板块的支持是全方位且持续的。科技创新始终是国内重点支持的产业方向，“科技自立自强”被明确列入“十五五”规划重要工作目标。这一规划层面的重视，为科技产业的长期发展奠定了坚实的政策基础。国家将在资金投入、税收优惠、人才培养等多个方面给予科技企业大力支持，推动科技产业不断升级。例如，政府可能会加大对科研项目的资金扶持，鼓励企业开展前沿技术研究，提高我国科技产业的核心竞争力。
近期2026世界人工智能大会的成功举办，更是向市场传递出国家大力支持科技创新、人工智能产业发展的明确信号。人工智能作为科技领域的核心驱动力，其发展对于推动整个科技产业的进步具有重要意义。国家对人工智能产业的支持，将带动相关产业链的发展，包括AI上游材料、硬科技核心领域以及应用与新兴终端等。任泽平认为，当前AI浪潮仍处于初期阶段，未来有“卖铲子”（算力基建）和超级应用两大波机会，而政策的支持将加速这些机会的实现。
同时，国内的货币政策也为科技股的发展提供了有利的环境。我国利率市场始终坚持“以我为主”的主基调，中央政治局会议明确，精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。与美国相比，我国融资成本持续维持低位，中国7天期公开市场逆回购利率仅为1.4%，十年期国债利率水平为1.68%。这种低利率且流动性充裕的货币环境，有利于科技企业进行融资和扩张，降低企业的资金成本，提高企业的盈利能力。
在市场调整过程中，政策层面也释放出积极的信号来提振市场信心。重要会议强调提振资本市场信心，并谋划出台增量政策，叠加国家队托底信号明确。7月19日晚，两家国有资本运营公司官宣增持A股，多家保险机构也明确表态，将充分发挥长期资金优势，维护资本市场稳定运行。这些举措都表明了政策层面对于资本市场的支持，稳定了投资者的信心，也为科技股的行情修复提供了有力支撑。
从行业发展的实际情况来看，科技在经济发展中发挥着越来越重要的作用。2025年，以新产业、新业态、新商业模式为核心的“三新”经济增加值占GDP的比重为18.39%，呈现逐年提升的态势；2026年1 - 7月，高技术制造业、装备制造业增加值占规模以上工业增加值的比重分别达17.9%和37.2%；今年7月，新动能对规模以上工业增长的贡献率达50.9%，比上半年进一步提高3个百分点。科技企业的经营业绩也十分亮眼，以半导体产业链为例，在AI算力生态持续跃升的大背景下，覆盖晶圆制造、芯片设计、封装测试等全产业链业绩突出。工业富联上半年营业总收入超5578亿元，归母净利润237.4亿元，同比增长近96%，GPU机柜出货激增3.2倍。
对于下半年的科技股投资，任泽平提出了三大主线方向。首先是AI上游材料，包括磷化铟、电子铜箔、钨棒及钻针、溅射靶材等，这些材料在8月份表现突出。其次是硬科技核心领域，如算力（PCB/CCL）、存储芯片（长鑫产业链）、半导体设备与封测、光纤光缆，这些领域的业绩确定性最强。最后是应用与新兴终端，包括卫星通信、人形机器人（宇树IPO催化）、AI软件/基础软件、云服务/IDC，虽然弹性最大但需谨慎选择具有实际业绩支撑的标的。
美联储政策转向也是科技股行情修复的重要驱动力之一。随着加息预期降温、油价回落，海外流动性环境改善，为科技股估值修复提供了空间。海外及国内AI企业的营收大幅增长，业绩爆发构成了修复的坚实基础。
综上所述，尽管近期科技股市场出现了一定的调整，但从政策角度来看，科技股的中长期前景依然光明。政策的支持将为科技产业的发展提供强大的动力，推动科技企业不断创新和发展，科技股有望在未来迎来更好的表现。投资者可以关注政策导向，把握科技股的投资机会，但同时也需要注意市场风险，选择具有实际业绩支撑的优质标的进行投资。