近期外汇市场受多种宏观因素影响，呈现出复杂多变的态势。投资者需密切关注各方面动态，把握市场机遇，同时做好风险防控。
美国政治与财政动态影响深远
美联储的利率政策走向始终是外汇市场关注的焦点。当前，美联储7月维持利率不变的概率为60.4%，累计加息25个基点的概率为39.6%；到9月维持利率不变的概率为31.2%，累计加息25个基点的概率为49.6%，累计加息50个基点的概率为19.1%。这表明市场对美联储未来加息预期存在一定分歧。
美国财政部数据显示，海外主要美债持有人的配置出现分化。4月中国小幅减持美债，持仓由6520亿美元降至6510亿美元；而日本和英国则继续增持，分别升至1.210万亿美元和9380亿美元。这种分化反映了不同国家对美国经济和财政状况的不同判断，也会对美元汇率产生影响。
全球市场动态引发汇市波动
日本财相片山皋月警告可随时对汇市投机采取“大胆行动”，这被市场视为外汇干预前的强烈信号。尽管日本央行已加息，但美元走强、美联储加息预期和美日利差仍压制日元。若美元兑日元逼近161.95至162关口，市场预期日本可能再次启动大规模干预。
澳元维持在0.705美元下方、接近十周低点，主要受美元走强及澳洲联储再加息预期降温拖累。市场认为年内再加息一次的概率已降至约五成。尽管澳洲联储主席布洛克仍保留进一步收紧可能，美伊局势缓和也对风险情绪有所支撑，但在美联储鹰派预期和强美元主导下，澳元反弹空间受限，后续重点关注澳洲二季度通胀数据。
地缘与风险事件增加市场不确定性
美伊谅解备忘录虽已签署，但伊朗民众对美国能否履约缺乏信任，认为美国过去有违背协议的先例，未来仍可能反悔甚至再次发动袭击，因此对备忘录能否真正落实、地区局势能否持续平静持怀疑态度。
据多家中东媒体报道，以色列炮兵再次打击黎巴嫩南部奈拜提耶市拉赫贝区，并与真主党在黎南多条战线爆发激烈冲突。这显示黎以边境紧张局势仍在升温，地区停火稳定性继续面临考验。
白宫表示，副总统万斯已取消原定行程，原因是即将举行的技术会谈安排尚未最终敲定，相关后勤协调仍存在不确定性。美方称代表团已准备好随时出发，但下一步行程和谈判时间仍待进一步通知。
主要货币对行情分析
EURUSD
重点关注德国5月PPI月率。当日内呈下跌趋势，转折点在1.1490。交易策略方面，在1.1490之下看跌，目标价位为1.1440，然后为1.1420；备选策略是在1.1490之上看涨，目标价位定在1.1510，然后为1.1530。从技术指标来看，RSI技术指标在50%中性区域之下。
GBPUSD
重点关注英国6月Gfk消费者信心指数、英国5月公共部门净借款、英国5月季调后零售销售月率。当日内存在压力，转折点在1.3250。交易策略为在1.3250之下看跌，目标价位为1.3170，然后为1.3140；备选策略是在1.3250之上看涨。
新兴市场货币面临挑战与机遇
美国货币政策转向鹰派，美元随之走强，令各大新兴市场货币与主要大宗商品出口国货币的多头押注全面反转。近几周，阿根廷比索、挪威克朗等货币遭遇重挫。过去一个月，巴西雷亚尔、澳元、韩元兑美元跌幅均超2%；马来西亚林吉特、加元等多种货币同步走弱，其中挪威克朗贬值幅度超过4%。
不过，受伊朗战事重创的能源进口国货币本月反而走强，包括印度卢比、印尼盾、菲律宾比索。相关国家央行纷纷加息；印度则放宽银行境外融资渠道，以此吸引外资流入。
尽管近期新兴市场货币普遍遭遇抛售，但相比2022至2023年美联储上一轮加息周期引发多国危机时，当前新兴市场外汇储备更充足、财政管控相对克制、货币政策可信度显著提升。长期来看，新兴市场资产负债表优于发达经济体（尤其是美国）的逻辑依然成立。
投资者在外汇市场中应保持谨慎，密切关注宏观经济数据、政策变化以及地缘政治风险，根据市场动态及时调整投资策略。