在全球数字货币迅猛发展的浪潮中，中国的数字人民币政策动态备受关注。2025年12月29日，中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（简称“《行动方案》”），并于2026年1月1日正式启动实施新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系，这一重大举措为数字货币市场带来了新的发展方向。
从交易数据来看，截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。这些数据充分显示了数字人民币在国内支付市场和跨境支付领域的巨大潜力。
《行动方案》的出台，标志着数字人民币将实现从M0向M1的重要跨越。此前，数字人民币货币层次定位为无息的现金类支付凭证（M0），主要用于小额零售支付。而新方案明确提出银行可以为实名数字人民币钱包余额计付利息，同时将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理和存款保险范畴，非银支付机构实施100%保证金要求。这一转变意味着数字人民币钱包余额进一步成为商业银行的负债，赋予了商业银行通过数字人民币进行货币创造的能力，激发了银行信贷供给活力。对于用户来说，计付利息将大大提高使用数字人民币的意愿，同时也拓展了数字人民币的使用场景。此外，将数字人民币纳入准备金制度和存款保险范畴，保障了宏观调控对于数字人民币的有效性，降低了其金融“脱媒”风险，提升了金融体系的货币传导效率与流动性水平。
在运营架构方面，《行动方案》坚持“全局一本账”的双层运营架构，未来有望实现全国统一的管理服务体系。目前，官方数字人民币的一级运营机构为10家，包括6家国有大行、2家头部股份行和2家第三方支付机构背景的网银。方案提出“全面推进数字人民币受理环境建设”，这意味着未来数字人民币将从特定城市试点制逐步转向全国准入制，除重大政策需顶层设计外，日常业务场景铺设的自主权预计将逐步回归央行和各运营机构，审批流程有望简化。同时，运营机构未来或逐步向其他中小银行、网络银行和金融科技公司开放接入，这将进一步扩大数字人民币的应用范围和市场影响力。
《行动方案》的实施对银行业和金融科技领域也将产生深远影响。在银行业方面，活期存款占比可能提升，特定场景下更易实现贷款精准投放，智能合约增值服务、收单方案等还可贡献部分中间收入。对于金融科技领域，利好金融基础设施建设中的参与者，包括为商业银行开发数字人民币2.0系统及智能合约平台的银行IT企业、数字人民币钱包技术企业、场景应用与支付终端企业以及跨境支付货币桥的核心技术服务商等。
中国数字人民币政策的调整和完善，不仅将推动数字人民币在国内的广泛应用和发展，还将进一步巩固中国在全球央行数字货币探索中的领先地位。对于市场参与者来说，应密切关注政策动态，积极把握数字人民币发展带来的机遇，共同推动数字货币市场的健康发展。