2026年的金融市场充满了变化与机遇，创业板在其中扮演着重要的角色。近期，创业板市场表现活跃，指数不断攀升，吸引了众多投资者的目光。
4月10日，中国证监会发布《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，推出了围绕板块定位、上市准入、发行定价、交易机制、日常监管等维度的八方面改革举措。这一政策的出台，优化了创业板全链条创新和监管制度体系，为创业板市场的发展注入了新的活力。政策催化有助于扩大创业板服务半径，让一批轻资产、高成长但盈利尚不稳定的“新经济”企业获得更顺畅的融资支持，也将呼应扩内需、促消费的宏观主线。华创证券首席策略分析师姚佩分析，未来创业板既要坚守成长创新创业定位，也要回应经济转型中新型消费、现代服务业的融资诉求，更加契合经济结构转型的趋势。
从市场表现来看，6月3日，A股市场冲高回落，创业板指涨逾1%，盘中一度涨逾4%。培育钻石、光芯片、稀土、光模块等多个板块走强，整个A股市场超1700只股票上涨，逾80只股票涨停，科技股领涨的结构性行情继续演绎。市场成交额为3.15万亿元，较前一交易日放量。分析人士表示，6月市场仍有上行空间，企业盈利改善大概率是结构性的，也将导致市场行情的结构性。建议关注两大主线：一是成长主线，重点关注AI算力与应用、半导体等方向；二是能源主线，聚焦新能源替代相关的投资机会。
值得注意的是，本轮创业板新高与2015年“杠杆牛”有着本质的不同。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，2015年创业板PE逾140倍，靠“互联网 +”叙事与高杠杆场外配资驱动，两融占流通市值比高达4.73%；而本轮突破之际，创业板PE约46倍，PEG低于1，权重企业一季度净利同比增逾21%，业绩增速坚实消化估值，两融占比仅2.60%，杠杆成色温和可控。叠加注册制改革与4月新八条制度闭环，市场生态已从投机博弈转向产业定价，可持续性的核心锚点不在指数点位，而在于业绩验证能否持续。
然而，随着创业板指数的不断攀升，杠杆资金加速涌入，部分券商也同步收紧了风控端。Choice数据显示，截至2026年5月8日，A股两融余额为28025.01亿元，占A股流通市值的比例为2.6%，较5月7日增加160.65亿元。就在两融余额节节攀升的节点，部分券商升级了风控系统。东方证券于2026年5月7日发布公告称，在融资融券业务中增加“即时平仓线”监控指标，参数设定为115%，自2026年5月18日起施行。中国银河证券也已设置115%的“最低平仓线”，国泰海通证券亦设置了“紧急平仓线”等相关风控指标。业内人士认为，尽管整体杠杆风险可控，但部分个股和行业的融资拥挤度值得警惕。券商增设115%即时平仓线，主要是在两融规模持续上升背景下的主动调整，将现行1至2天的处置周期予以压缩，核心是防范穿仓风险、控制极端风险。
对于投资者而言，在当前的市场环境下，需要更加谨慎地进行创业板投资。田利辉强调，当前高位震荡期“风控优于进攻”，并给出三大核心投资思路：一是去杠杆，维持担保比例宜保持在200%以上，远离强平风险，绝不以杠杆放大敞口；二是分散化，借道创业板ETF等工具型产品实现分散布局，降低单一个股波动冲击，同时获取板块整体成长红利；三是锚业绩，回归企业盈利质量与现金流，以绩优龙头为核心仓位，辅以其他优质标的。
总之，2026年的创业板投资充满了机遇，但也伴随着一定的风险。投资者需要密切关注市场动态，结合政策导向和企业基本面，制定合理的投资策略，以实现资产的保值增值。