2026年以来，创业板市场表现强劲，截至6月，创业板指已突破4300点创历史新高，从2024年9月低点算起累计涨幅超80%。这一轮创业板走强，是产业周期、业绩落地和政策加持三重逻辑共振的结果，为投资者带来了诸多机遇，但同时也伴随着一定的风险。
从市场环境来看，创业板汇聚了AI算力、半导体、储能、创新药、高端新材料等新质生产力核心赛道。2025年年报与2026年一季报数据显示，板块整体净利润增速大幅领先主板，大量龙头企业营收、利润持续稳步增长，实打实的盈利持续消化估值，并非单纯资金吹起的泡沫行情。不过，当前市场也存在一些不确定性。本轮AI驱动的创业板指数上涨呈现“结构性长牛、阶段性快牛”的复合特征，“指数平稳、个股极致”的K型分化格局持续凸显。当前4380点被认为是阶段性局部顶，下周大概率开启回调模式，原因是很多主线龙头票股票已炒高，甚至超过全年机构目标价，冲高回落是必然。
针对不同风险偏好的投资者，可采取不同的投资策略。激进投资者可以持续持仓AI算力硬件龙头，只保留业绩兑现标的，严格设置止损，放弃垃圾题材。在指数回调到3800 - 4000点时可分批加仓。由于AI算力赛道在当前科技发展中具有重要地位，且部分龙头企业业绩增长显著，具有较高的成长潜力，但同时这类股票波动较大，所以需要严格控制风险。
稳健投资者可采用“主线龙头 + 高股息”五五分仓的策略。例如，将资金一部分投资于业绩稳定、估值合理的硬科技龙头股，另一部分配置高股息防御资产。当指数冲至高位时，可卖掉部分成长股换成高股息资产，待指数回踩支撑位再买回成长股，通过来回做波段对冲波动。这样的配置既能分享新兴产业的成长红利，又能在市场波动时获得稳定的股息收益。
保守投资者则不建议追高创业板高位，应等待指数回踩支撑区间再分批布局指数基金，只做右侧企稳行情，规避高位震荡。可以关注创业板LOF（160223），它跟踪创业板指，一键打包最具代表性的100家创业板公司，对于普通投资者来说，不用纠结个股选择，也不用猜行业涨跌，长期持有或定投是较为省心的方式。
从投资方向上看，投资者可考虑四条主线进行布局。一是景气度持续向上的核心成长赛道，如半导体、AI等。这些行业具有较高的发展潜力，有望为投资者带来丰厚的回报，但也需要注意其中业绩不及预期的风险。二是具备全球竞争力的“龙头出海”企业，它们在国际市场上具有较强的竞争力，能够抵御一定的市场风险。三是在“反内卷”政策下供需格局改善的领域，这类领域的企业可能会受益于政策的支持，实现更好的发展。四是关注前沿科技如人形机器人产业化的主题机会，前沿科技往往具有较大的发展潜力，可能会带来新的投资机遇。
然而，投资创业板并非毫无风险。主要风险集中在三个方面：一是外部冲击，地缘政治或海外货币政策可能扰动成长板块的高风险偏好；二是盈利兑现压力，市场对AI等领域存在超高预期，若遭遇业绩不及预期，可能引发估值回调；三是内部结构性风险，新能源等部分行业仍存在产能过剩挑战，出清过程可能反复。
在当前的创业板投资中，投资者需要充分了解市场环境，结合自身的风险偏好和投资目标，谨慎选择投资策略和方向，以应对机遇与挑战并存的市场格局。