近期港股市场在7月逆势反弹，投资者对其后续走势及各行业投资机会极为关注。在当前市场环境中，不同行业展现出各异的投资潜力，值得深入分析。
从公募基金持仓情况来看，截至2026年二季度末，公募基金的港股持仓占其股票投资市值比例降至23.3%，低于2024年“924”行情启动前的低点水平。不过可投资总规模环比提升，只是新发基金规模较前一季度放缓。结合行业持仓变动、赔率和胜率测算，多个行业存在投资机会。
科技板块仍是市场焦点之一。虽然当前科技板块行情还需催化剂，但AI产业趋势并未系统性证伪，短期调整反而释放了拥挤度与估值压力，改善了赔率。恒生科技的赔率已相对突出，恒生科技ETF华安（513580）紧密跟踪恒生科技指数，其成分股实现软硬科技全覆盖，包含众多港股科技龙头企业，对看好科技综合发展的投资者是一个选择。而恒生互联网ETF华安（159688）聚焦于互联网电商、社交等线上业态，集中了腾讯、阿里巴巴等核心互联网龙头企业，在互联网行业发展中具有代表性。港股通信息技术ETF华安（513240）则聚焦港股半导体产业，重仓中芯国际、华虹宏力等晶圆龙头，适配AI硬件周期，且实行T + 0交易，便于捕捉日内波段机会。后续可关注杠杆交易与集中踩踏带来的流动性风险、7月底美联储议息会议提供的利率路径信息以及产业逻辑能否获得新一轮业绩催化等方面的进展。
消费与互联网板块已具备较高赔率。港股通科技ETF广发（159262）囊括港股科技互联网龙头，可能会持续受益于AI应用端的估值修复与业绩兑现。随着消费市场的逐步复苏和互联网行业的不断创新，这些企业有望迎来业绩增长和估值提升的双重利好。
创新药板块的赔率与胜率均相对较好。行业高景气度持续，且前期调整充分，估值性价比突出。港股创新药ETF广发（513120）最新规模超270亿元，流动性好，为投资者布局创新药赛道提供了优质工具。在人口老龄化加剧、对医疗健康需求不断增长的背景下，创新药行业具有广阔的发展前景。
在高股息资产方面，其“压舱石”效应在全球市场波动放大时愈发凸显。中信证券海外策略首席分析师徐广鸿测算，港股银行板块股息率已回落至4.6%左右，加仓空间受限，建议向“泛类债”资产纵深配置。例如电信、物业管理、电力与公用事业等板块，以及海运、交运等周期类红利资产值得关注，它们在盈利预期修正的支撑下具备向上博弈弹性。港股通红利ETF广发（520900）跟踪国新港股通央企红利指数，该指数股息率（近12个月）为5.55%，高居全市场红利指数第1，囊括港股高股息优质标的，是积极防御策略下的便捷工具。华安的港股通央企红利ETF（513920）是全市场首支叠加港股、央企、红利三重属性的ETF，跟踪恒生港股通中国央企红利指数，前十大权重股包含众多优质高股息资产，支持T + 0交易，可高效捕捉日内机会。
此外，部分分析师还给出了其他行业投资建议。易峘建议均衡配置，一是以低波红利资产作为配置底仓，关注银行等板块；二是保险等中报可能确认盈利改善且在市场再平衡过程中有望获益的板块，以及中报或确认处于经营周期底部的部分消费品，如乳品、部分零售板块等；三是全球去杠杆与事件性扰动中资金面承压，但基本面景气度仍上行且占优的品种，如晶圆代工等，恐慌性下跌或创造吸筹机会。张思达短期建议重点关注能源板块、半导体及AI基础设施板块。能源板块仍有价格及盈利弹性，但要优先选择成本优势突出、产量增长明确、资产负债表稳健且现金流较充沛的企业；半导体及AI基础设施板块在前期调整后反弹，需关注是超跌修复还是基本面加速改善，重点留意国内外科技公司财报中资本开支、AI收入、订单和企业自由现金流的变化。
港股市场不同行业各有亮点和潜力。投资者应结合自身风险偏好和投资目标，综合考虑各行业情况，把握投资机会，同时注意市场波动带来的风险。