8月4日，A股市场全天震荡走高，创业板指领涨主要股指。上证指数报3822.28点，涨0.33%；深证成指报13885.71点，涨3.25%；创业板指报3488.97点，涨5.64%；科创50指数涨4.09%，沪深两市合计成交22136亿元，较前一交易日放量2162亿元，3400多只个股上涨。从行业角度来看，不同板块呈现出各异的表现和发展趋势，以下为您详细分析。

创新药板块：业绩驱动下的景气回升

昨日创新药概念表现活跃，东财创新药指数上涨2.78%，药明康德、哈三联、济民健康等多股涨停。板块行情主要受到CXO龙头药明康德超预期业绩的提振。药明康德2026年半年报显示，上半年实现营业收入289亿元，同比增长38.9%，实现归母净利润110.8亿元，同比增长29.4%。截至2026年6月末，公司持续经营业务在手订单达664.3亿元，同比增长25.2%。基于此，药明康德上调全年业绩指引，将全年收入区间上调至585亿元至605亿元，持续经营业务收入同比增速上调至35%至39%，同时上调全年资本开支规划至75亿元至85亿元。

放眼全球创新药产业链，近期多家海外CXO企业半年度业绩预喜，并纷纷上调2026年全年业绩指引，CDMO与CRO板块的订单、收入及盈利水平持续改善。机构普遍认为，CXO订单端改善并逐步向业绩兑现，进一步验证全球创新药研发投入与产业链需求仍处于较高景气区间。招商证券研报表示，医药板块已从前期超跌修复过渡至基本面与产业趋势驱动的行情，市场风格和资金轮动的影响逐步削弱。随着8月医药板块进入半年报密集披露期，该机构持续看好医药板块后市，建议重点关注业绩兑现、订单增长、管线数据与出海验证等创新主线。

算力硬件板块：产业信号支撑修复

以CPO、PCB为代表的算力硬件板块在8月4日迎来反弹。联讯仪器获20%幅度涨停，总市值突破2000亿元，“易中天”均涨逾13%；PCB板块中深南电路、东山精密、沪电股份等个股涨停。从资金流向上看，申万二级行业中，通信设备、元件、半导体三大行业主力资金净流入均超过100亿元，其中通信设备以221亿元居首。个股层面，“易中天”昨日合计净流入超过125亿元。

产业端多重信号支撑板块修复。TrendForce最新光通信产业研究显示，英伟达已开始向部分合作伙伴出货新一代Spectrum - X CPO交换机，同时博通的51.2T Bailly CPO交换机也保持小量持续出货。这两家头部厂商的实质性进展，标志着CPO技术正式迈入量产阶段。需求端，北美四大云厂商陆续发布财报更新资本开支规划，释放出积极信号。

其他行业展望

业内机构对于8月A股市场其他行业也给出了投资建议。中信证券建议增配能源化工、有色金属、非银金融和创新药板块，科技板块内部建议借助反弹及时向核心资产调仓，如光通信龙头、晶圆制造平台以及半导体设备等。中国银河认为短期市场或以结构再平衡为核心特征，进入8月，可关注具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的。开源证券短期建议关注极致拥挤后的修复方向（如微盘股）、银行和公用事业等方向以及已经出现盈利改善线索且估值处于低位的行业。南方基金看好AI链上游材料环节，认为其兼具业绩确定性与弹性。诺安基金指出业绩确定性成为资金选股核心标尺，当前科技硬件板块或更具性价比，高股息资产中的公用事业、煤炭、石油、大金融等低位板块配置价值凸显。中欧基金则建议重点关注科技和红利板块机会。

总体而言，机构认为市场修复窗口已至，基本面将成为后续行情的核心甄别标准。投资者需密切关注各行业公司的业绩表现、产业动态等因素，以便在市场中把握投资机会。