在当前复杂多变的金融市场环境下，投资者如何制定合理的资产配置方案，实现资产的保值增值，成为了备受关注的话题。从市场现状来看，投资者对资产配置的需求日益迫切，而资产配置产品也愈发受到青睐。
从需求端分析，国内利率中枢持续下移，存款和传统理财等低风险资产的收益率逐渐降低。投资者在追求资产安全的同时，对相对高收益的诉求愈发强烈。并且，市场波动已成为常态，这使投资者逐渐放弃对单一资产或个别明星产品的过度依赖，转而寻找更系统、稳健的资产配置方案。在供给端，基金公司不断拓展资产配置范围，将商品、QDII、REITs等多元资产纳入FOF组合，运用多资产策略分散风险、拓宽收益来源，力求创造稳健且可持续的回报。
接下来看看各类资产的市场情况及投资建议。
债券方面，财政端更加注重用好存量，货币端保留政策空间，债市对此反应积极。近期发布的经济数据以及股市的高波动格局，也为债市提供了有利支撑。不过，长债收益率已接近关键点位，若要有效突破，还需降准降息预期进一步增强。投资者可关注调整中的布局机会，以及高票息资产与长久期资产的配置价值。同时，根据模型预测，未来三个月水平因子上升，斜率因子陡峭化，曲率因子增凸，推荐持有1年期短久期债券。
A股市场综合情绪指标、量能信号与资金面变化，当下市场短期确认底部的可能性较大。7月以来风格剧烈调整的阶段或已逐步收尾，市场更可能进入一段风格相对均衡的时期。对于近期震荡回调的科技板块，从产业基本面来看，AI长期成长逻辑依然具有吸引力，短期调整后积极因素正在积累。交易层面，海外部分杠杆资金规模已回落至正常区间，最拥挤的交易阶段可能已经过去。此轮行情未来大概率呈现“急跌缓修复”特征，AI作为新一轮技术革命引擎，产业趋势并未逆转，投资者可以更长远的视角进行布局。不过，从开源金工构建的A股权益市场择时框架来看，截至2026年7月31日，综合信号显示看空权益资产，最新权益仓位仅0.6%。
港股方面，中国经济增长进一步企稳有望改善港股公司盈利预期。并且，随着美元流动性急剧紧缩的阶段过去，相对缓和的资金面环境也将为港股提供一定支撑。
再来谈谈大宗商品。原油价格短期可能有所回调，但整体价格中枢仍高于地缘冲突爆发前的水平。黄金短期仍受流动性收紧的压制，但市场对此已有较为充分的定价。待美元阶段性走弱，黄金有望迎来利好窗口。模型测算未来一年黄金的预期收益率为39.6%，基于TIPS收益率的择时模型也持续看多黄金资产。
此外，在低利率常态化、资产荒延续的市场环境下，“固收 +”品类具备一定的优势。2026年权益市场倾向于慢牛格局，债券市场则在低利率、低票息环境中维持窄幅波动，受此市场环境支撑，转债估值大概率保持区间震荡，转债跟随权益慢牛仍有可为。从产业维度来看，2026年AI商业化落地提速、国内工业品价格持续回暖，科技与周期行业仍是全年核心配置主线。
在行业配置上，开源金工从多个维度构建行业轮动模型，双周频优选行业为石化、化工、商贸、钢铁、军工、非银。风格板块判断上，价值组得分高于成长组，推荐配置价值风格；板块上看多周期、金融板块。ETF轮动组合则推荐卫星ETF永赢、钢铁ETF国泰、化工ETF鹏华、石油ETF国泰。
投资者在制定资产配置方案时，应结合自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素。对于风险偏好较低的投资者，可以适当增加债券和“固收 +”产品的配置比例；而风险偏好较高且具备一定投资经验的投资者，在合理控制风险的前提下，可以适当布局科技板块和港股等权益类资产。同时，不要忽视黄金等大宗商品在资产配置中的作用，其具有一定的避险和保值功能。总之，多元化的资产配置是降低风险、实现稳健收益的有效途径。