2026年已然过去大半，上半年A股市场走出了极致的结构性分化行情，双创板块涨幅领先，通信、电子等科技成长板块表现强势，明显跑赢上证指数及沪深300等指数。在全球市场，科技成长方向也备受资金青睐，亚太成长市场大幅领跑，全球资金偏好清晰指向科技成长领域。站在当下，从政策角度来看，科技股在下半年乃至更长远的未来，前景依然光明。

2026年是“十五五”的开局之年，政府在发展战略上高度重视新质生产力，明确从传统产业升级、新兴未来产业培育、数字赋能三大方向推进。上半年经济平稳开局，各项经济指标表现良好，GDP增长、工业利润、CPI、PPI等数据都显示出经济的稳定态势，且流动性合理充裕。展望下半年，宏观政策将延续“稳总量、优结构、育新动能”的主线，为科技股的发展营造了良好的宏观环境。

政策的结构性发力十分明显。超长期特别国债、设备更新等加快落地，产业政策聚焦集成电路、具身智能、低空经济等新赛道。这些政策的出台，对于科技行业来说是重大利好。例如，在集成电路领域，国家的大力支持将加速半导体国产替代进程，提高我国集成电路产业的自主可控能力。半导体作为科技产业的核心基础，受益于AI需求、周期复苏与国产替代的三重共振，WSTS预测2026年全球半导体市场规模将有大幅增长，存储芯片更是暴涨。先进封装、设备材料国产化空间广阔，相关科技股有望迎来业绩的快速增长。

在AI产业浪潮中，政策的支持使得算力基建全链条爆发。光通信作为算力物理底座，800G/1.6T光模块进入放量期，光芯片国产化加速。AI算力配套的高速PCB、液冷、连接器等行业也因为政策的推动而迎来明确的景气传导。人形机器人作为AI实体终端，产业化加速落地，政策的扶持将有助于降低核心零部件的成本，推动其市场规模的快速增长，从而为相关科技股带来投资机会。

近期，尽管7月以来科技板块出现了调整，但业内人士普遍认为这只是交易层面去杠杆与去拥挤度的过程，AI行业的景气度以及大部分公司的基本面并未发生实质性变化。国泰基金的基金经理彭凌志认为，科技的调整已基本告一段落，AI板块的估值也回到了相对合理的水平，对于2026年下半年的AI科技投资可以持积极态度。长盛基金的基金经理代毅表示国产算力正走向业绩兑现期，将迎来5年10至20倍的成长机遇。中欧基金的基金经理杜厚良则指出，近期科创板块震荡主要源于海外高杠杆资金清盘而非产业逻辑逆转，AI是超过十年的长周期产业，供需仍存在明显缺口。

此外，政策在创新药领域也较为积极。创新药产业如今已进入BD（商务拓展）出海与业绩兑现密集期，政策从审评审批、临床使用、医保支付三维度构建了全链条支持体系。多家企业实现扭亏为盈，CXO板块经历深度调整后进入右侧区间，全球创新药一级市场投融资显著回暖。这一系列的政策举措将推动创新药企业的发展，相关科技股也将受益。

从市场角度来看，8月A股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”，“六张网”建设有望提速，相关项目将直接撬动建筑、电力设备、算力、光通信、物流等产业链订单上行。经历前期筹码消化与估值调整后，A股市场修复基础持续夯实。随着半年报业绩期临近，核心科技赛道业绩将持续兑现并伴随盈利指引上修，有望推动科技股板块重回盈利与估值共振的上行通道。

综合来看，在政策的大力支持下，科技股在2026年下半年及未来具有广阔的发展前景。投资者可以关注半导体设备材料零部件、国产算力及海外算力产业链、创新药等相关方向。尽管市场可能会有波动，但科技发展的大趋势不可阻挡，政策的不断加码将为科技股的长期发展提供坚实的支撑。