在当前金融市场中，ETF凭借其独特的优势，成为了投资者越来越青睐的投资工具。截至2025年末，全市场ETF规模已突破6万亿元，参与的投资者数量也持续攀升。然而，要想在投资中获得理想的收益，投资者需要结合当下的市场环境，运用合适的ETF投资策略。

2026年8月的市场呈现出多样化的态势。A股指数区间震荡，风格从科技过度集中转向均衡；国内债市或维持震荡偏强、结构性机会为主的格局；美股短期区间震荡，不宜追涨拥挤科技；日股短期中性震荡，需关注日元波动与套息交易平仓风险；印股短期中性震荡，可作为新兴市场组合中对冲AI赛道高波动的防御性底仓；黄金短线高位震荡，不追涨，中线逢低布局。针对这样的市场环境，投资者可采用以下几类ETF投资策略。

匹配不同行情的操作策略

不同行情下需采用不同的ETF操作策略。在牛市上涨行情中，可重仓宽基、核心行业ETF，顺势持股不动，少操作多持有，以最大化赚取趋势收益。如今A股市场虽然是区间震荡，但局部可能存在类似牛市的行业板块表现，如果投资者能判断出这样的板块，可适当运用此策略。在震荡结构性行情里，如当前A股整体的区间震荡，适合轻仓波段操作行业ETF，高抛低吸、积少成多，不重仓、不恋战。熊市下跌行情时，要清仓行业ETF，切换债券、货币ETF避险，空仓或轻仓观望，保住本金为主。而在题材热点行情，如当下可能存在的AI相关题材热点中，可短线跟进热点行业ETF，快进快出、不长期持有，规避热点退潮风险。

基金适配策略

  • 定投策略：以纪律对抗波动。无论市场涨跌，按固定周期、固定金额买入ETF。这一策略较适用于宽基指数，在当前市场波动的情况下，投资者运用定投策略投资宽基ETF，既能受益于经济整体增长，也能有效避免单一行业的长期低估陷阱。比如，投资者每月固定投入一定金额购买沪深300ETF，长期坚持下来，有望平滑市场波动带来的影响。
  • 逢低买入策略：在估值低位布局。当市场或板块的估值低于历史合理区间时买入，待估值回归或偏高时减仓。对于盈利相对稳定的行业可参考PE（市盈率），周期性行业更适用PB（市净率）。在当前市场中，投资者可以通过分析各行业的估值情况，如某些传统行业在经历一段时间的调整后，估值处于历史低位，此时可根据资金情况，在低估值区域一次性买入并持有，也可与定投策略结合，形成“智能定投”，在估值低时多投，估值高时少投或不投。
  • 组合策略：通过不同类型ETF构建多元化投资组合。以宽基ETF作为“压舱石”，以行业ETF作为“进攻矛”，构建“核心 - 卫星”策略，在获取市场平均回报的基础上捕捉超额收益机会。例如，投资者可以将大部分资金配置到沪深300ETF等宽基ETF上，获取市场的平均收益，同时将小部分资金配置到看好的行业ETF，如当前可关注的AI上游原材料、CXO、券商与农业等行业ETF，以追求超额收益。此外，还可分散配置“股票 + 债券 + 商品（如黄金）+ 海外资产”等各类ETF，借助多资产、跨市场配置平滑组合波动，提升投资体验。构建好组合后，需做好长期持有准备，并进行定期再平衡。如果想简化投资，也可以关注ETF - FOF基金，把组合构建、定期调整的过程交给专业的FOF基金经理完成。
  • 网格策略：主要适用于震荡行情，当前A股的区间震荡就为网格策略提供了应用场景。投资者可以设置一个价格区间，在这个区间内按照一定的网格间距，将资金分成若干份，当价格下跌到网格的买入价格时，就买入一份ETF；当价格上涨到网格的卖出价格时，就卖出一份ETF，以此来捕捉震荡行情中的收益。

特色配置策略

东方证券还给出了一些特色的配置策略。股债目标中枢风险预算策略构建了股债目标配置中枢1:9、2:8、3:7三类中枢风险预算组合，能将股债配置中枢达到预期水平，且长期收益风险比相对更优。低波动“固收 +”策略基于国内股票、债券、黄金资产，构建配置中枢为股:黄:债 = 1:1:4的“组合保险（CPPI）+风险预算（RB）”投资组合。全球大类资产配置策略I基于A股、债券、黄金与美股四类资产，采用“组合保险（CPPI）+风险平价(RP)”两阶段法构建投资组合，在策略I基础上增加日股、印股两类资产的全球大类资产配置策略II也有其特点。

ETF投资策略丰富多样，投资者需要结合2026年当下的市场环境，根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素，选择适合自己的投资策略，以在ETF投资中获取理想的收益。