近期，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出六方面共14条举措，目标是到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系，总投资规模超过20万亿元。这一规划为新能源行业投资带来了新的机遇与挑战，在当前市场环境下，投资者需深入分析各细分领域的发展态势。
锂电：短期调整，长期向好
锂电板块虽受多种因素影响，但基本面良好。6月板块调整后迎来布局期，排产呈高个位数增长，淡季不淡。7月中上旬业绩预告期锂电依然高增长，8 - 10月旺季有望完成2027年估值切换。碳酸锂期货价格止跌反弹，定价回归供需基本面，需求支撑强，后市预计宽幅震荡。投资者可关注供给变数较大的锂矿及盈利尚不支持扩产的隔膜、铜箔、铝箔等领域的投资机会，推荐排序为碳酸锂>铝箔>铜箔>溶剂>隔膜>高压实铁锂。
风电：潜力巨大，前景可期
从数据来看，2025年国内风电新增装机量为119.33GW，同比增长50.40%，其中陆风112.7GW，同比增长49%，海风6.6GW，同比增长63%；不过2026年1 - 5月国内风电新增装机量为22.35GW，同比减少52%，5月新增装机1.09GW，同比减少96%。2025年国内风电机组公开招标容量121.24GW，同比下降26%。
进入“十五五”周期，风电尤其是海上风电有望成为核心受益者。首先，装机权重历史性倾斜，“十四五”期间风电在风光总装机中占比不足30%，而“十五五”期间风电风光装机占比将提升至45%左右，五年累计新增风电装机超6.6亿千瓦，相较“十四五”增幅高达83%。其次，产业资本集体站队，2026年起国内各大电力央企、头部能源企业收缩光伏新增投资，全力重仓风电赛道。再者，政策精准纠偏，严控光伏低效新增产能，将海上风电列为国家级能源核心高地，独享并网、消纳、电价、土地四重政策红利。投资者可重点关注欧洲海风及整机方向。
光伏：面临挑战，亟待转型
光伏行业过去凭借落地快、门槛低的优势，垄断了新能源主线行情，但如今面临产能过剩、消纳困难、利润缩水等问题。保守情况下，未来一至两周硅片需求将进一步收缩；电池环节在供需格局恶化叠加银价下行的双重压力下价格下跌；组件环节国内新签订单有限，虽集中式项目体量有逐步提升态势，但截至2026年6月24日各环节均无经营利润，行业持续面临经营压力。“十五五”政策严控光伏低效新增产能，终结行业内卷式扩张，光伏彻底告别高增长红利，陷入平庸周期。
投资风险与建议
新能源行业投资存在一定风险，包括新能源政策风险、出口贸易政策风险、电网投资不及预期、新技术发展不及预期风险以及原材料价格波动风险等。投资者在进行新能源行业投资时，应充分了解各细分领域的发展趋势和政策导向，结合自身风险承受能力，合理配置资产。对于风电领域，可关注海上风电相关企业；对于锂电领域，可关注锂矿及相关材料企业。同时，要密切关注行业动态和政策变化，及时调整投资策略。
总之，“十五五”规划为新能源行业带来了巨大的投资机遇，但各细分领域发展态势分化明显。投资者需保持理性，深入研究，把握投资机会，规避投资风险。