近期，全球科技股市场出现了较大的波动。当地时间7月27日，美股市场中费城半导体指数下跌2.23%，众多知名科技股如闪迪、英伟达等均大幅下跌。7月28日，亚太市场AI链股票也随之大跌，日经225指数跌近4%，韩国综合指数跌逾10%，A股市场同样受到影响，多数科技股下跌，光模块、光芯片、GPU等科技板块显著调整。然而，从政策角度来看，科技股仍具有较大的发展前景。
在最新的中央政治局会议中，针对经济工作做出了一系列重要部署，释放出多重积极信号，也为科技股的未来发展提供了有力的政策支撑。
首先，宏观政策发力提效为科技股营造了良好的政策环境。会议强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度。这意味着下半年稳增长政策将进一步发力，预计三季度末前后可能出台包括增发政府债券、央行降息降准等务实管用的增量政策。这些政策将为科技企业的发展提供了充足的资金支持，降低企业的融资成本，促进科技企业的创新和发展。科技企业往往需要大量的资金投入到研发和生产中，货币政策的宽松将使得企业更容易获得贷款，加大在人工智能、新能源等领域的研发投入，推动企业的成长和发展。
其次，扩内需政策对科技股发展有推动作用。会议提出要有效扩大国内需求，挖掘服务消费潜力，扎实推进“六张网”规划建设。下半年各类财政资金会重点投向水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网建设。这将为相关科技行业带来巨大的市场需求，如算力网建设将带动数据中心、云计算等科技企业的发展；新一代通信网建设则会促进5G、物联网等技术的普及和应用。政策还强调深入实施“人工智能 +”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。预计政策重点将由人工智能基础设施建设和模型研发进一步转向规模化应用，推动人工智能向制造、金融、医疗、教育、交通和消费等领域加快渗透。这无疑为人工智能相关科技股带来了广阔的发展空间。
再者，产业部署政策向科技领域倾斜。会议要求加快推动新旧动能转换，重点支持以高技术制造业为代表的新质生产力领域快速发展。着力打造新兴支柱产业，意味着在发展新兴产业方面将有更强的投资与资源倾斜。资金和政策将更多地投向半导体、新能源汽车、生物医药等科技领域，帮助这些企业提升技术水平和市场竞争力。
此外，提升资本市场韧性和信心的政策有利于科技股的稳定发展。会议强调深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。近年来，随着新“国九条”及配套“1 + N”政策体系持续推进，资本市场服务新质生产力的适配性与效能显著提升，中长期资金入市取得突破性进展。这为科技股市场提供了稳定的资金支持，增强了市场应对短期外部冲击的能力。
尽管短期市场因海外情绪传导与内部筹码拥挤共振等因素，如近日A股市场科技板块出现调整，但从政策角度长远来看，科技股前景依旧光明。2026年下半年A股指数有望在科技板块的推动下温和上行，投资者可以关注AI产业链、出口景气、资源与能源安全等方向的科技股投资机会。然而，投资者也需要密切关注市场动态和政策变化，防范可能出现的风险。