在2026年的金融市场中，投资者正在经历一场深刻的范式重构。一边是AI浪潮席卷全球，算力、半导体等科技板块蕴含着巨大机遇，但同时高波动也如影随形；另一边，十年期国债收益率跌破2%，低利率环境使得传统固收回报空间持续压缩。在这样的背景下，如何平衡收益与风险，制定出合适的资产配置方案，成为了每个投资者关注的核心问题。
多元资产配置被认为是破局的关键。近年来，资金持续流入配置型产品，在震荡市中，这类产品因其能通过低相关性分散风险、平滑波动，而受到投资者的热捧。8月新发基金中，FOF、二级债基等稳健配置型产品占比超过40%，较6月和7月明显提升，年内FOF规模增长亦超千亿元。
从市场各资产的表现和趋势来看，债券市场在财政端侧重用好存量，货币端保留政策空间的背景下反应积极。近期发布的经济数据以及股市的高波动格局，都为债市提供了有利支撑。不过，长债收益率已临近关键点位，有效突破还需降准降息预期进一步强化。投资者可以关注调整中的布局机遇，以及高票息资产与长久期资产的配置价值。
A股市场方面，当下市场短期确认底部的可能性较大。7月以来风格剧烈调整的阶段或已逐步收尾，市场可能进入一段风格相对均衡的时期。对于近期震荡回调的科技板块，从产业基本面来看，AI长期成长逻辑依然具备吸引力，短期调整后积极因素正在聚集。未来随着交易结构调整和业绩密集披露，此轮行情大概率呈现“急跌缓修复”特征，AI产业趋势并未逆转，值得投资者以更长远的视角进行布局。
在这样的市场环境下，像宏利基金这样的专业机构提供了可供参考的资产配置思路。宏利基金已构建起覆盖主动权益、固收、“固收+”、量化指数、FOF、海外投资等多资产、多策略的产品矩阵。其主动权益基金不押注单一风格，而是构建多元化权益产品矩阵，覆盖科技、消费、周期、医药等不同产业赛道，囊括成长、价值、均衡、红利等不同投资风格。在景气成长方向，对AI、半导体、先进制造、新能源等高景气赛道提前布局，部分基金取得了优异的业绩。
对于普通投资者而言，在当前K型分化行情下，不妨关注几个逻辑清晰、具备性价比的方向，在不同属性的资产间做好搭配。红利类资产的防御价值在市场震荡时凸显，这类资产的成分股多是成熟行业的龙头公司，盈利稳定、现金流充沛、分红持续，受市场情绪和外部流动性变化影响小，能有效平抑组合波动。长期来看，其股息回报具有吸引力，在无风险利率下行环境下，价值正被更多资金认可。
港股市场中，银行板块的配置价值持续显现。今年以来，港股银行板块在市场波动中多次创出阶段新高，展现出弱市中的防御属性。其基本面盈利修复趋势明确，内地大行业绩回暖，营收和利润增速好转，对于追求稳健收益的投资者来说是一个不错的选择。
总之，在当前复杂的市场环境下，投资者应根据自己的风险偏好、收益目标和投资期限，综合考虑不同资产的特点和市场趋势，制定多元化的资产配置方案，以实现资产的稳健增值。