2026年7月以来，A股市场尤其是科技板块出现较大幅度回撤。不过多家机构认为，本轮市场调整是多重短期因素共振所致，A股中长期向好的核心逻辑依旧稳固，科技股在政策的持续加持下，前景依然值得期待。
当前，全球人工智能产业仍处于快速发展的早期阶段，行业成长空间广阔。伴随人工智能产业持续迭代发展，信息设备相关资本开支有望长期维持较高增长水平。在此背景下，政策端也在不断发力，为科技板块中长期发展筑牢根基。
从顶层设计来看，科技创新作为核心引擎，被置于国家战略发展的核心位置。国家全力培育和发展新质生产力，“科技自立自强”被明确列入“十五五”规划重要工作目标。这表明国家对科技产业的重视达到了前所未有的高度，为科技股的长期发展提供了坚实的政策保障。
在产业导向方面，国家持续加大对半导体、人工智能、高端装备、创新医药等领域的扶持力度。通过税收优惠政策，企业能够减轻负担，将更多资金投入到研发和生产中，提升自身的竞争力。产业基金的设立则为科技企业提供了重要的资金支持，帮助企业突破技术瓶颈、实现规模化发展。专项攻关项目的开展，集中了优势资源，加速了关键核心技术的突破。资本市场改革也为科技企业提供了更便捷的融资渠道，有利于企业扩大生产规模、提升市场份额。
例如，在半导体领域，国家的扶持使得国内半导体企业在技术研发和市场拓展方面取得了显著进展。国产高端处理器龙头海光信息持续优化CPU与DCU业务布局，保持国内领先市场地位，预计上半年归母净利润大幅增长。在人工智能领域，产业链上下游企业的业绩也呈现出放量态势，算力红利持续沿产业链层层传导。芯原股份新签订单中，人工智能算力相关订单及数据处理领域订单占比均超过90%，显示出人工智能产业的蓬勃发展。
近期2026世界人工智能大会的成功举办，更是向市场传递出国家大力支持科技创新、人工智能产业发展的明确信号，进一步强化了市场对科技板块中长期发展的投资信心。
政策的支持不仅体现在宏观层面，也体现在对企业微观层面的引导和鼓励上。2026年6月以来，科创板新增回购20单，计划回购金额上限合计34亿元，这表明企业自身对未来发展充满信心，也向市场传递了积极的信号。
从市场运行特征来看，虽然上半年科技板块累计涨幅较大，7月以来出现了回调，但这并不影响科技股的长期投资价值。多家券商认为，科技板块前期处于高景气、高估值、高拥挤的状态，对利空因素的反应容易被放大，但产业趋势本身并未被证伪。科技行情正从上半年的估值驱动转向业绩验证驱动，具备订单与业绩双重支撑的赛道表现相对更强。这也意味着，市场的定价权正在回到企业自身的经营质量上。
在投资策略上，业内人士普遍认为科技股仍为投资主线。有人建议“高质量风险资产＋短久期收益资产＋地缘风险对冲”的杠铃配置，增加短至中久期国债和高评级信用债，降低久期风险；股票方面，看好AI产业链中能兑现现金流的企业。也有人维持“创新 + 防御”的哑铃型策略，一端聚焦A股半导体、算力硬件等业绩兑现度较高、景气度确定的科技成长主线，并通过港股大型科技企业，捕捉低估值切入AI商业化变现领域的机会；另一端配置高股息优质国企等防御性板块。
总之，在政策的东风下，科技股的前景依然光明。虽然短期内市场可能会出现波动，但从长期来看，科技产业的发展趋势不可逆转。投资者应密切关注政策动态，把握科技股的投资机会，分享科技产业发展带来的红利。