近期，芯片行业动态不断，为芯片ETF投资带来了诸多机遇与变化，值得投资者密切关注。
一、行业利好因素显著
从供应层面来看，国产芯片供应瓶颈有望得到缓解。有消息称长鑫存储已开始小批量生产HBM3E，并计划于2027年扩大产能。寒武纪、阿里平头哥等国内芯片设计团队正测试其与自研处理器的适配性。若样品通过客户验证、良率和交付能力持续爬坡，国产AI芯片的量产有望实现供给缓解，获得更稳定的供应支撑。这对于一直受HBM供应瓶颈限制、业绩释放受限的中国AI芯片产业而言，是重大利好。尽管目前与海外先进HBM仍存在差距，但长鑫HBM 3E的国产化对当前国产芯片来讲已经能够满足需求。随着产能的提振以及重点高端存储芯片的量产逐步推进，国产芯片厂商本身（芯片设计环节）将成为最大的弹性受益方。过去它们受制于产能限制无法大量出货，在产能限制缓解后，低基数加出货增长将带来较大的业绩弹性，预计从下半年开始显现。
在需求方面，国产AI芯片供需缺口显现。据行业调研数据显示，2026年国产AI芯片需求约400万颗、实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口，国产AI芯片呈现“一芯难求”的局面。同时，多家国产AI芯片企业半年报呈现集体爆发特征，例如寒武纪上半年营收59.96亿元，同比增长108.1%；摩尔线程上半年营收17.36亿元，同比增长147.4%。并且，国产芯片正从“可用”走向“好用”，性价比越来越高，算力需求与政策共振，国产化进程进入放量兑现期。
二、相关ETF产品情况
科创芯片设计ETF易方达（589030，联接A/C：027606/027607）
该ETF是国产AI相关芯片的集合，跟踪的上证科创板芯片设计主题指数，覆盖AI芯片、CPU、GPU等核心赛道，成份股中数字芯片设计和模拟芯片设计合计占比超九成。它聚焦国产AI芯片机会，能让投资者参与到国产AI芯片产业的发展中，分享行业增长带来的红利。
科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）
其跟踪的上证科创板芯片指数，覆盖科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节，能够助力投资者全面布局国产AI芯片产业链成长机遇，相较于仅关注设计环节的ETF，其对产业链的覆盖更为广泛，分散风险的同时也能全面受益于产业链各环节的发展。
科创芯片设计ETF天弘(589070)
截至2026年9月1日收盘，该ETF跟踪的上证科创板芯片设计主题指数下跌2.51%，不过其成分股涨跌互现。截至9月1日，科创芯片设计ETF天弘(589070)最新资金净流入2585.07万元，近5个交易日合计“吸金”1.10亿元，显示出市场对其关注度较高。该ETF通过聚焦科创板芯片设计企业，实现了三大细分赛道的全覆盖，既能够捕捉单一赛道的爆发式增长，又能通过赛道分散降低个股风险。当前半导体行业处于复苏周期，叠加政策与需求双重利好，其配置价值进一步凸显。
三、机构观点与行业展望
招商证券认为，存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进制程需求。国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好、材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升。从整体来看，在芯片供应缓解和需求增长的双重推动下，未来芯片行业有望持续发展，为投资芯片ETF的投资者带来较好的收益。但投资者也需注意市场波动风险，如英伟达或已重启推理预填充优化芯片Rubin CPX项目等外部因素，可能会对市场产生一定的影响。