2026年企业做期货套保，在交割环节有哪些注意事项和成本？

交割环节注意事项

持仓调整

• 要密切关注账户持仓情况，充分考虑临近交割期合约的流动性。若合约交易不活跃、价格不连续，企业需尽早调整持仓；对于无交割意向或无交割资质的持仓，要及时平仓处理。
• 上期所与能源中心品种的持仓取整（调整为整倍数）必须在 2026 年 07 月 31 日闭市前完成，否则将被强行平仓。
• 不同交易所和合约的平仓截点不同，企业要依据自身持仓的具体合约，在相应的平仓截点前完成操作。例如，上期所 2608 合约法人的平仓截点为 2026 年 08 月 17 日（最后交易日）；大商所、郑商所、广期所 2608 合约法人中，动力煤最后交易日为 2026 年 08 月 07 日；豆一、豆二、玉米等品种则需关注相关交易安排。

保证金补足

• 单向大边保证金优惠方面，大商所、郑商所、广期所 2608 合约中，豆一、豆二、玉米等品种从 2026 年 08 月 10 日结算时起，取消单向大边保证金优惠。
• 套利保证金优惠方面，大商所、郑商所、广期所 2608 合约交割配对日及最后交易日结算时起，取消套利保证金优惠。企业需提前补足持仓保证金，留意资金风险。

特殊品种新规

• 郑商所：使用烧碱、对二甲苯从事生产的企业，参与烧碱、对二甲苯期货套期保值持仓额度申请、交割及仓单相关业务时，可以提交所在地应急管理部门备案过的安全评价报告作为资质或资格证明。
• 能源中心：自 2026 年 7 月 25 日起，开展 20 号胶境外交割业务，境外厂库及境内外具备交割资质的客户均可参与，新规增加规定境外交割结算和提货流程，明确境外厂库仓单签发、境外交割及提货、离岸货物情况报送等规则和要求。
• 上期所：白银（自 2026 年 2 月最后一个交易日起）、石油沥青、丁二烯橡胶（自 2026 年 3 月最后一个交易日起）品种各合约未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的客户，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份（交割月前第一月和交割月）时，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为 0 手。
• 广期所：碳酸锂期货及期权确定为境内特定品种，企业需关注相关交易和交割规定。

交割商品准备

• 商品质量：企业应严格按照期货交易所规定的质量标准准备交割商品。
• 仓单准备：若企业参与卖方交割，要准备好足额的符合交易所交割要求的仓单；若参与买方交割，需准备好足额的交割货款。
• 资质报备：丙烯、对二甲苯、烧碱、甲醇、苯乙烯、液化石油气、纯苯交割，需已通过公司完成危化品生产资格报备。

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交割成本

• 交割手续费：按约定收费标准收取，若未约定则按公司默认标准收取。
• 仓储费用：商品在仓库储存期间会产生仓储费，不同品种和仓库的收费标准有所差异。
• 运输成本：如果涉及货物的运输，包括将货物从产地运至交割仓库，或者从交割仓库运至企业指定地点，都会产生运输费用。
• 资金利息成本：企业为了准备交割商品和货款，需要占用一定的资金，这部分资金会产生利息成本。