香港储蓄分红险和内地的增额终身寿相比，长期持有20年的收益哪个更高？

香港储蓄分红险

收益特点

• 香港储蓄分红险通常有保证收益和非保证收益两部分。保证收益部分较为稳定，但比例相对不高。非保证收益部分主要来自分红，分红与保险公司的投资收益相关，投资范围较为广泛，包括全球股票、债券等市场。
• 在长期持有（如20年）的情况下，如果保险公司投资业绩良好，非保证收益可能会使整体收益较为可观，但也存在不确定性，若投资市场表现不佳，分红可能会低于预期甚至为零。

影响长期收益的因素

• 投资策略：香港保险公司的投资团队会根据市场情况调整投资组合，积极的投资策略可能带来更高回报，但也伴随着较高风险。
• 市场环境：全球经济形势、金融市场波动等都会影响保险公司的投资收益，进而影响分红水平。

内地增额终身寿

收益特点

• 内地增额终身寿的收益是确定的。其保额会按照合同约定的固定利率逐年复利递增，现金价值也会随着时间不断增长。
• 长期持有20年，收益相对稳定可预期，不受市场波动影响，能为投保人提供明确的财富增长规划。

影响长期收益的因素

• 预定利率：增额终身寿的收益主要取决于预定利率，目前市场上预定利率一般在3% - 3.5%左右。
• 产品条款：不同产品在保额递增方式、减保规则等方面可能存在差异，这些都会影响实际的收益情况。

长期持有20年收益对比

收益稳定性

• 内地增额终身寿收益稳定，能明确知道20年后的大致收益情况。而香港储蓄分红险由于非保证收益的存在，收益具有不确定性，可能高于预期，也可能低于预期。

潜在收益上限

• 如果香港保险公司在20年内投资表现出色，香港储蓄分红险的整体收益可能会高于内地增额终身寿。但从过往数据来看，要达到较高的非保证收益水平并非易事。

总体而言，无法简单地判断香港储蓄分红险和内地增额终身寿在长期持有20年时哪个收益更高。如果追求稳定、可预期的收益，内地增额终身寿可能更合适；如果愿意承担一定风险以获取更高潜在收益，且对香港保险公司的投资能力有信心，香港储蓄分红险可以作为考虑选项。在选择时，还需综合考虑汇率风险、政策差异、理赔服务等多方面因素。