有10万资金想做期货套利，2026年选择哪些品种组合更合适？

跨期套利品种组合

• 黑色系：涵盖螺纹钢、热卷、铁矿石。这些品种成交量大，参与资金多，主力合约与次主力合约流动性佳，进出方便，价差规律性强，利于把握套利机会。以螺纹钢为例，保证金较低，一手约2000元左右，你10万资金可针对螺纹钢同时做4 - 5组，以此分散风险。
• 能源化工品：像PTA、甲醇、燃油等。它们受原油价格和季节性因素影响显著，近远月价差波动幅度大，容易捕捉因供需错配产生的套利机会。
• 农产品：例如豆粕、豆油、玉米。农产品有固定的播种和收获周期，季节性规律强，近远月合约常因仓储成本和季节性供需差异出现稳定的价差回归。
• 原油：属于高流动性商品期货，市场参与度高，价差波动规律性强。受地缘政治等因素影响，不同月份合约价差常出现偏离，可运用历史均值回归策略进行跨期套利。
• 黄金：高流动性商品期货，价格波动受多种因素影响，不同月份合约之间的价差存在一定规律，适合进行跨期套利操作。

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跨品种套利组合

金属类

• 铜铝套利：2026年铜供需缺口扩大，而铝产能受限但需求平淡，成本下降使利润向冶炼端富集，两者基本面差异可能导致铜铝价差扩大，存在套利机会。
• 金银套利：黄金、白银延续牛市，金银比有回归历史中枢的可能性，可关注金银比的变化来进行套利操作。

农产品类

• 大豆与豆粕：这两个品种存在明确的生产消费关系，属于产业链关联品种。当大豆压榨利润偏离合理区间时，可进行跨品种套利。
• 玉米与淀粉：玉米是生产淀粉的主要原料，它们之间有紧密的产业链联系。当玉米和淀粉的价格关系出现异常时，可同时买卖相关合约进行套利。

其他板块

• 油脂油料板块：如豆粕与菜粕，它们在饲料生产中存在一定的替代关系，供需逻辑绑定，可避免无关联品种的随机波动风险。
• 能化板块：以甲醇与尿素为例，二者在化工生产等方面存在一定联系，有一定的套利机会。

产业链套利组合

推荐组合为多螺纹钢空铁矿石。在价差300 - 350区间进行高抛低吸操作，每100点盈利约1000元。此策略胜率68%，适合刚接触黑色系品种的投资者。这里10万资金可只做1手组合，止损设置为价差突破400。

资金分配建议

刚开始进行套利时，建议单品种的资金投入不超过总资金的20%，即每个品种投入的资金最好控制在2万以内。这样做可以分散风险，避免因单个品种的不利波动导致过大损失。同时，建议你将资金分散投资于不同类型的品种，比如可以将一部分资金分配到黑色系，一部分分配到能源化工品，还有一部分分配到农产品。