2026年个人投资者做期货，在套保和投机上的税务处理有什么不同？

盈利所得税处理

• 套保：个人投资者进行套保交易目的是对冲现货市场风险，在中国，个人投资者从事套保交易取得的所得，暂不征收个人所得税。
• 投机：个人投资者从事期货投机交易，目前在中国取得的所得也是暂免征收个人所得税。不过，个人投资者从期货公司取得的利息收入，按照“利息、股息、红利所得”项目征收个人所得税，税率为20%。

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增值税处理

• 套保：套期保值有对冲平仓和交割两种方式。对冲平仓不涉及实物交割，只涉及交易成本；交割一般是想要货物的生产商，涉及交割费用，由卖方出具增值税票。套保盘亏损部分在实物交割时可抵扣增值税，盈利时货品交割要缴纳税费，合约也要缴纳增值税，套保盘之间可相互抵消税费，但实际货物一定要交增值税。
• 投机：纯投机不涉及套保盘的增值税抵扣问题。若发生实物交割，不管谁盈利，都要缴纳增值税。交割价格是含税价格，不需要额外增收，只是由谁开票的问题，可由期货交易所或者供货单位开发票，购货会员单位可按规定处理。