2026年做期货交易，设置止损点时，一般参考哪些因素比较合理？

技术分析因素

• 关键支撑/阻力位：市场多空力量常在此发生变化。例如，投资者买入期货合约后，可将止损点位设置在支撑位下方；若价格跌破支撑位，就应及时止损，避免损失进一步扩大。若在4000做多螺纹钢，下方明显支撑在3950附近，止损可设在3940。
• 趋势线：连接价格波动的高点或低点形成的趋势线，如果期货价格向相反方向突破趋势线，意味着趋势可能发生改变，此时可在趋势线另一侧设置止损。
• 移动平均线：反映价格长期趋势。当价格在移动平均线之上，市场处于上涨趋势；价格在移动平均线之下，市场处于下跌趋势。可以将止损位设置在移动平均线下方一定距离处，当价格跌破移动平均线时进行止损。

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波动率因素

根据品种近期平均波动幅度设置止损，如使用ATR（平均真实波幅）指标。可以把止损幅度设为1.5倍ATR，这样能让市场正常的“噪音”波动不会轻易触发止损，更贴合当下市场节奏。例如，螺纹钢20日ATR若为60点，止损可设1.5倍ATR即90点。

资金管理因素

从资金管理角度出发，单笔交易最大亏损不超过总资金的1%-2%，这是终极底线。设置时需结合仓位大小，确保单笔潜在亏损在心理和资金可承受范围内。比如投资者总资金为100万，按照1%的比例，单笔交易最大亏损不应超过1万元，据此可反推开仓手数和止损幅度。

基本面因素

研究影响期货价格的宏观经济因素、供求关系等。若预计未来市场供应增加，价格可能下跌，可适当降低止盈点位，提前获利了结；若预计市场需求旺盛，价格可能上涨，可提高止损点位，以保护更多的利润。