2026年做豆粕期货，是选择近月合约还是远月合约好？

豆粕期货近月与远月合约区别

• 近月合约：指距离交割月较近的合约。通常受当前市场供需关系影响较大，价格波动与现货市场联系紧密。其特点是成交量和持仓量可能较大，流动性较好，价格波动相对较为频繁，但波动幅度可能相对较小。
• 远月合约：则是距离交割月较远的合约。受未来市场预期和宏观因素影响更明显，价格更多反映市场对未来供需关系和价格走势的预期。远月合约成交量和持仓量可能相对较小，流动性稍差，但价格波动幅度可能较大。

2026年8月豆粕期货近月和远月合约情况

从当下情况来看，国内油厂开机率维持高位，豆粕持续累库，短期供应压力仍待消化，这对近月合约产生压制。不过远期进口成本抬升，饲料企业补库意愿回升，对远月合约预期利好。另外，周美国中西部存在降雨预期，利好大豆结荚灌浆，外盘在供需报告落地前缺乏驱动，价格或受天气变化、出口需求和原油波动影响。

此前有分析提到，四季度大豆到港量将明显同比下滑，市场提前交易原料供给收缩；未执行合同仅存量老订单，新增远期锁货不足，9月后存量消耗完毕，远期货源缺口预期升温；同时，9月进入国内养殖传统旺季，饲料需求环比大幅提升，豆粕刚需走强，油厂豆粕库存进入持续去库通道，远月合约更具备上涨潜力。

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选择建议

• 若追求短期交易机会、注重流动性：近月合约可能更合适。当前虽近月合约受供应压力压制，但如果投资者能及时把握短期市场波动，通过技术分析和短期供需变化判断，进行高频交易或短期波段操作，在近月合约上可能获取一定收益。不过需要密切关注豆粕库存变化、油厂开机率以及现货市场价格波动等因素。
• 若基于对未来市场预期、追求长期趋势投资：远月合约或许是更好的选择。鉴于远期进口成本抬升、饲料企业补库意愿回升以及四季度大豆到港量预期下滑和养殖旺季需求增加等因素，远月合约价格可能有上涨空间。但投资远月合约风险相对较高，因为未来市场存在诸多不确定性，如美豆种植天气、南美新作产量、人民币汇率大幅波动等都会影响价格走势。